ケイマン諸島投資ファンド-あなたが知る必要があること。

ケイマン諸島は、国際的な金融ハブとして世界中で認められている人気のある管轄区域です。 世界中の大手金融機関、民間および公的企業が、評判、柔軟性、タイムゾーンのメリット、税金の不在、為替管理の制限の不在、年間株主の要件の欠如などの多くの理由から、ケイマン諸島を選択の管轄として選択しています。会議、ファンドビークルの形成のスピード、地元のサービスプロバイダーの質、利用可能な投資ファンドの構造、コンプライアンス、政治的安定など。

投資信託

投資信託とは何ですか?

オープンエンドの投資ファンドに関連するケイマン諸島の主要な法律は投資信託法です。 「ミューチュアルファンド」とは、株式持分を発行する共通の投資ビークルとして定義され、そのようなビークルの投資の利益または利益への投資家のプール間の参加を可能にします。  これらの投資手段は、企業、ユニットトラスト、または限定的なパートナーシップとして構成できます。

投資信託はどのように構成できますか?

  • 株式を購入する投資家(株主)を擁する(取締役が統治する)会社
  • 利害関係を獲得する投資家(パートナー)とのパートナーシップ(ゼネラルパートナーが統治)
  • ユニットを取得する投資家(受益者)との信託(受託者が管理)。

投資信託のさまざまなカテゴリ

  • ミューチュアルファンドの免除
  • 登録ミューチュアルファンド
  • 管理ミューチュアルファンド
  • ライセンスミューチュアルファンド

ミューチュアルファンドの免除

次の場合、ファンドは投資信託法に準拠する必要はありません。

  • 参加株式は15人以下の投資家が保有しています
  • 大多数の参加株式保有者は、会社の取締役、ユニットトラストの管財人、またはパートナーシップのゼネラルパートナーを任命または解任することができます。

登録ミューチュアルファンド

登録ファンドは、ケイマン諸島で非常に一般的な投資信託の形態です。  登録投資信託の場合、投資家1人あたりの最初の最低サブスクリプションは少なくとも100,000米ドル(または同等)である必要があります。

登録された投資信託は認可される必要はありません。  代わりに、CIMAへの参加株式の募集に関連する募集覚書と特定の所定の詳細を登録するだけで済みます。

登録されたすべての投資信託は、承認されたケイマン諸島の監査人によって監査済み財務諸表を作成または承認し、会計年度末から6か月以内にCIMAに提出する必要があります。

管理ミューチュアルファンド

 ミューチュアルファンドは、ケイマン諸島の本店が認可されたミューチュアルファンド管理者によって提供され、最低初期投資額がない場合、管理されたミューチュアルファンドになります。  管理された投資信託の登録プロセスは、登録された投資信託の登録プロセスと同じですが、ケイマン諸島の認可された投資信託管理者がCIMAに署名した追加のフォームを提出する必要があります。

ライセンスミューチュアルファンド(「リテールファンド」)

認可された投資信託は、投資信託法の下で規制されている投資信託の最もまれな形態です。投資信託が上記の他のカテゴリーのいずれかに該当しない限り、投資信託のライセンスを取得する必要があります。

すべての認可された投資信託は、ケイマン諸島に登録事務所を持っているか、ユニットトラストの場合は、地元で認可された受託者を持っている必要があります。

Common Fund Vehicles

ケイマン諸島には、投資信託を設立するための高度な柔軟性を可能にする会社法、信託法、パートナーシップ法、および関連法があります。投資信託の運用に一般的に使用される4つのビークルは次のとおりです。

  • 免除された会社、
  • 分別ポートフォリオ会社、
  • ユニットトラスト
  • 免除された合資会社

免除された会社

免除された会社は会社法(改正)に基づいて設立され、投資ファンドの設立に使用される最も一般的な形態の事業体です。免除された会社の承認された株式資本は、通常、外貨で表すことができる固定額面の株式に分割されます。  登録料と年会費は、会社の承認された株式資本に基づいて計算されます。

免除された会社が満たすための要件

  • ケイマン諸島の登録事務所。
  • 少なくとも1人の登録株主がいる。
  • 取締役および役員の詳細は会社登記官に提出する必要がありますが、これらは公開されておらず、毎年、会社がケイマン諸島外で事業活動を行ったことを確認する申告書を提出する必要があります。

CIMAは、登録、認可、または管理された投資信託のために少なくとも2人の取締役、または少なくとも2人の取締役を持つ企業取締役が必要ですが、免除された会社の取締役がケイマン諸島で会う必要はありません。そのような会社の取締役または株主の国籍または居住地に対する制限。

分別ポートフォリオ会社 

免除された会社は、保護されたセルまたはポートフォリオを持つ「分別ポートフォリオ会社」(「SPC」)として設立することもできます。 SPCを使用すると、さまざまなグループが単一の法人を通じて事業を行う際に資産を保護する手段を提供できます。

SPCは、資産と負債が帰属する可能性のある内部アカウントである、任意の数の分別ポートフォリオ(SP)を確立できます。  特定の分別ポートフォリオに起因する資産および負債は、別の分別ポートフォリオの資産および負債から法的に分離されています。

SPCは、マルチストラテジービークルおよびプラットフォームビークルとして役立ちます。

ユニット・トラスト 

ケイマン諸島のユニットトラストは、信託法(改訂版)および英国の公平な原則に基づいて設立され、準拠しています。  各ユニットトラストは、受託者がユニット保有者のために信託の資産を保有する条件を提供する信託証書に基づいて構成されます。

ただし、信託証書には通常、ユニットが信託基金に含まれる特定の資産の所有者に権利を与えないという条項が含まれます。 したがって、ユニットの所有権は、投資家に、信託基金を構成する特定の投資ではなく、ユニットとして表される資産のプールのシェアを、原資産価値に基づいて現金と引き換えに償還する権利を与えます。信託財産。

会社とは異なり、ユニットトラストには個別の法人格はなく、受託者が信託に代わって締結した契約上の義務を履行することに依存する関係です。受託者は、ユニットトラストの全体的な事業および業務に責任を負い、受益者の最善の利益のために行動する義務があります。

免除された合資会社

免除合資会社(ELP)は、免除合資会社法(改正)(ELP法)に基づいて登録された合資会社です。

ELP法は、これらのパートナーシップの概念を採用し、ELPを、あらゆるタイプのプライベートエクイティ、不動産、その他のクローズドエンド型ファンドを含む特定のタイプの国際ビジネスに最適な手段にする最新のフレームワークを提供します。オンショア/オフショアヘッジファンド構造における税の透明性のあるマスターファンドとして。マネージドアカウントを複製する単一投資家の手段として

ファンドの構造

ケイマン諸島の投資ファンドは、投資マネージャーと投資家のニーズに応じて幅広いファンド構造を提供するために設立されました。  使用する構造のタイプを決定するとき、通常、税務上の考慮事項が分析に考慮されます。

典型的な構造は次のとおりです。

スタンドアロン

これは投資ファンドビークルの単純な構造です。  この構造では、投資家は参加株を1台の車両で購入するだけです。

サイドバイサイドアレンジメント

ケイマンスタンドアロンファンドは、同じ投資戦略(ただし投資家ベースが異なる)の陸上スタンドアロンビークルと並行して運用され、2台のビークルは同じ取引を実行します。したがって、投資家は同様の投資収益を受け取ることを期待します 

マスターフィーダー構造 

典型的なマスターフィーダー構造には、米国の免税投資家と米国以外の投資家がケイマン免除の会社フィーダーファンドに投資し、米国の課税対象投資家がデラウェア限定パートナーシップフィーダーファンドに投資し、2つのフィーダーファンドが一緒に単一のマスターファンドに投資することが含まれます(通常、ケイマン免除会社またはケイマン免除限定パートナーシップ)、マスターファンドが基礎となるポートフォリオ投資を保有します。

ファンドオブファンズ

これは、構造よりも投資目的である可能性が高いです。  ファンド・オブ・ファンズには、その投資資本を他の投資ファンドに投資するという投資目的があります。

TAXATION

法人、キャピタルゲイン、収入、利益、源泉徴収税はありません。免税会社、ユニットトラスト、および合資会社がケイマン諸島政府に登録し、最低期間(免税会社の場合は20年、の場合は50年)非課税であるという書面による約束を申請するユニットトラストとリミテッドパートナーシップ)。ケイマン諸島にはいかなる種類の直接税もありません。

主要なサービスプロバイダー

  1. 登録オフィスプロバイダー
  2. 投資マネージャー
  3. ファンド管理者またはレジストラおよび転送エージェントおよびNAV計算エージェント
  4. FATCAおよびCRSサービスプロバイダー(通常は管理者と同じ人物)
  5. MLRO, AMLCO, DMLRO
  6. 監査役
  7. ディレクター
  8. カストディアンおよびプライムブローカー
  9. バンク

登録事務所

ケイマンファンドはケイマンに登録事務所を持っている必要があり、このサービスを提供するために必要なライセンスを保持しているサービスプロバイダーを任命する必要があります。

投資マネージャー

ケイマン諸島以外の投資マネージャーまたは投資アドバイザーのサービスを使用するケイマン諸島のファンドに制限はなく、通常、ケイマン諸島以外の投資マネージャーまたは投資アドバイザーがCIMAに登録する必要はありません。 ケイマン諸島以外のマネージャーの事業に対する規制上の監視はありません。

ファンド管理者、レジストラおよび転送エージェント、NAV計算エージェント

ローカル管理者を雇う必要はありません。 ファンドは、管理者またはレジストラ、転送エージェント、NAV計算エージェントとして誰が任命されているかをCIMAに開示する必要があります。

ASCENTグローバルファンドアドミニストレーターチームにご連絡ください sales@ascentfunds.sg 完全なファンド管理の提供のため。

FATCAおよびCRSサービスプロバイダー

米国の雇用回復インセンティブ法( HIRE法)の外国口座税務コンプライアンス法( FATCA )の規定では、報告ケイマン諸島の金融機関は名前を開示する必要があります。米国とケイマン諸島( US IGA )との間の政府間協定の条件に従って、直接的または間接的にそのような車両に関心を持っている特定の米国人の住所および納税者識別番号。ケイマン諸島で採択された法規制の実施。ファンドがこれらの要件に準拠しない場合、米国の源泉所得および米国の源泉利子または配当を生じさせる可能性のある不動産の売却による収入のファンドへの支払いに30%の源泉徴収税が課される場合があります。

ほぼすべてのオープンエンドのケイマン投資ファンドは、この目的のための報告ケイマン諸島金融機関になります。ケイマンの法律では、ケイマン諸島の金融機関の報告により、ケイマン諸島の税務情報交換局( TIA )に年次報告を行うことが義務付けられています。  Cayman TIAに提供された情報はすべて、米国の内国歳入庁と共有されます。

さらに、100か国以上が、OECDの税務相互行政支援に関する多国間条約に基づく税務情報の自動交換の実施に関するOECD多国間管轄当局協定および共通報告基準( CRS )に署名しています。問題。 CRSは、形式と内容がUSIGAと似ています。

その結果、ケイマンファンドは次のことを行う必要があります。

(a) グローバル中間識別番号( GIIN )を取得するために、米国内国歳入庁に登録し、それに応じて、1人以上の個人にそのような登録を完了する権限を与えます。これは通常、ファンドの設立後、ファンドに代わってマネージャーによって申請されます。

(b) 各投資家の居住地を特定し、その投資家が保有する利息が米国IGAおよびCRSに基づいて発行された規制の下で「報告可能な口座」を構成するかどうかを判断するために、すべての投資家に対して必要なデューデリジェンスを実施します。一般的に、ファンドは、(i)サブスクリプション時に投資家から適切な自己認証と実質的所有者情報を求めることによってこれに対処します。(ii)ファンドのFATCAおよびCRSのデューデリジェンスおよび報告義務を支援するために、ファンド管理者または別の専門プロバイダーを関与させる。

(c) 特定の規定された詳細をケイマンTIAに通知し、主要な連絡先および変更通知担当者を特定する。そして

(d) 該当する期限の前に、各「報告可能なアカウント」に関する必要な情報をTIAに報告してください。

この機能は通常、ファンド管理者が担当します。 ASCENTグローバルファンドアドミニストレーターセールスチームにご連絡ください。 sales@ascentfunds.sg この製品の提供のため。

MLRO、AMLCO、DMLROの任命

ケイマン投資ファンドは、マネーロンダリング防止報告責任者( AMLCO )、マネーロンダリング報告責任者( MLRO )、およびマネーロンダリング副報告責任者()の役割に指名された個人を任命する必要があります。 > DMLRO ); AMLCOとMLROは同じ個人である可能性があります。 AMLCOは、投資ファンドのAMLシステムの有効性、適用されるAMLの法律とガイダンスの遵守、およびAMLのポリシーと手順の日常的な運用を監督する責任があります。 MLRO / DMLROは、ファンドとその活動のあらゆる側面に関連する疑わしい活動のすべての報告を受け取る必要があります。 MLRO / DMLROは、すべての状況において、疑わしい活動の報告をケイマン諸島の財務報告機関に提出する必要があるかどうかを判断するために、レポートに含まれる情報が報告された疑惑を裏付けるかどうかを判断する必要があります(<強い> FRA )。

より一般的には、ケイマンAML制度では、ケイマン諸島に居住する人物が、他の人物が犯罪行為に関与している、またはテロやテロリストの財産に関与していること、およびその知識に関する情報を知っている、または疑う、または知っている、または疑う合理的な理由がある場合、または、規制対象セクターでの事業、またはその他の貿易、職業、事業、雇用の過程で疑惑が生じた場合、その人物はそのような知識または疑惑を(i)FRAまたは指名された役員( PCLに従って)、開示が犯罪行為またはマネーロンダリングに関連する場合、または(ii)開示がテロリズムへの関与に関連する場合、または(ii)テロ法(改訂)に基づくFRAまたは警察の領事館または指名された役員テロ資金洗浄とテロ資産。そのような報告は、制定法またはその他によって課された情報の開示に対する信頼の違反または制限の違反として扱われるものではありません。

この機能は、優れたガバナンスのためにファンド管理者から独立している必要があります

監査人

登録ファンドは、ファンドの財務諸表を承認するために、CIMA承認のケイマン監査人を任命する必要があります。監査業務自体は、承認された監査人の関連会社によって頻繁に実行されます。

監査はケイマンの外で行われる場合がありますが、ケイマンの会社は監査報告書に署名する必要があります。ファンドは、監査人を任命するために毎年契約書に署名します。

ディレクター

登録された資金は、取締役登録およびライセンス法( DRLL )の目的のための「対象事業体」です。対象事業体のすべての取締役またはマネージャーは、DRLLに基づく企業取締役、専門取締役、または登録取締役でなければなりません(LLCの場合はすべてのマネージャーを指すと見なされます)。.

DRLLに基づく取締役の手数料が高く、義務が煩雑であるため、取締役はますます珍しくなります。

プロの取締役とは、20以上の対象事業体の取締役として任命された自然人と定義されます。実際には、プロのディレクターとして登録する必要のある個人はほとんどいないことを意味する例外があります。

登録取締役は、対象となる20未満の事業体の取締役として任命された自然人であり、最も一般的なカテゴリーを代表しています。

個人は、対象事業体の取締役として任命される前に、登録または免許を取得する必要があります。登録はオンラインポータルを通じて行われ、処理には約48時間かかります。

CIMAに登録されていないファンドは、DRLLの対象となる事業体ではなく、個人がそのようなファンドの取締役を務めるためにDRLLに登録する必要はありません。

カテゴリー 応用
登録ディレクター 登録取締役とは、19人以下の対象事業体の取締役を務める自然人です。登録取締役は免許を申請する必要はありません。
プロフェッショナルディレクター プロのディレクターは、20以上の対象エンティティのディレクターとして機能する自然人です。一部の免除が適用されます。

プロの監督は、

a.     プロのディレクターのライセンスを申請する

b.     維持する D&O 評判の良い保険会社からの保険

 

コーポレートディレクター 取締役は許可されており、

a.     取締役として免許を申請する

b.     会社管理免許またはファンド管理免許を保有する会社は免除されます 

カストディアンおよびプライムブローカー

カストディアンは、関連するカストディアン契約の条件に従って、資産の保護者として機能するようにファンドの取締役によって任命されます。カストディアンがケイマン諸島に拠点を置く必要はありません。カストディアンがケイマン諸島に拠点を置く場合、投資信託法に従って規制する必要がある場合があります。

ノンバンクのグローバルファンドアドミニストレーターとしてのASCENTは、世界中のすべての主要なカストディアンおよびプライムブローカーと協力しています。専任の営業チームにご連絡ください。sales@ascentfunds.sg

バンク

サブスクリプションの金銭、償還の支払い、および運営費の支払いを受け入れるために必要なサブスクリプション/償還および運営費の銀行口座に資金を提供します。

ノンバンクのグローバルファンドアドミニストレーターとしてのASCENTは、ファンドの銀行口座について世界中のすべての主要銀行と協力しています。専任の営業チームにご連絡ください。 sales@ascentfunds.sg

ケイマン諸島証券取引所

すべてのケイマン諸島ミューチュアルファンドは、ケイマン諸島証券取引所(CSX)に株式持分を上場することができます。

CSXは、欧州証券化フォーラム(債券市場協会の独立したイニシアチブ)のメンバーシップを認められ、ユーロクリアと協力関係を結び、CSX参加者がファンドセトルシステムにアクセスして透明性と投資家とのコミュニケーションを強化できるようにしています。  CSXは、証券監督者国際機構(IOSCO)の関連会社でもあります。

グローバルファンドアドミニストレーターであるASCENTは、CSXへの投資ファンドのリストで豊富な経験を持っています。専任の営業チームにご連絡ください。 sales@ascentfunds.sg

ファンドのドキュメント

ファンドが設立された後、投資ファンドとして事業を継続するための主要な文書は次のとおりです。

    • 提供文書、すなわち提供覚書、私募覚書 または機密の説明覚書: これには、投資目的、ファンドの戦略とリスク、ファンドへの投資条件(流動性と手数料に関連するものを含む)、株式クラス、サイドポケット、償還ゲート、サブスクリプション、償還手続きが含まれます&nbsp; およびその他の開示。
    • サブスクリプション契約:これは、投資ファンドと投資家の間の契約です。
    • 覚書および定款:これは、投資ファンドとその株主との間の契約関係を規定する、募集文書の条件および特定のコモンローの原則に関連する憲法文書です。
  • 投資運用契約: これはファンドと投資運用会社の間の契約です.  投資運用会社が投資ファンドに投資サービスを提供する条件を確立します
  • 管理契約: これは、ファンドと管理者の間の契約です。&nbsp;管理者がファンドに管理サービスを提供する条件を確立します。
  • プライムブローカレッジ/カストディアン契約: これは、ファンドとプライムブローカー/カストディアンの間の契約です。&nbsp;プライムブローカーがファンドにプライムブローカレッジサービスを提供する条件を確立します。
  • 取締役の決議: 投資ファンドの株式の募集条件、ファンドによる適切なサービス契約への加入、および必要に応じて投資ファンドをCIMAに登録するための申請を承認する最初の取締役の決議。&nbsp;すべての取締役会決議と同様に、取締役は、会議または該当する場合は書面による決議によって検討される事業への関心を宣言する必要があります。

CIMA登録可能資金に必要な書類

  • オファリングドキュメント: すべての登録可能なファンドには、募集書類が必要です
  • CIMAフォーム: 投資信託法では、登録可能な投資信託が特定のコア情報をCIMAに開示することを義務付けています。&nbsp;このような開示は、特定の形式(MF1、MF2、MF2A、MF3、またはMF4(該当する場合に使用される)でCIMAに対して行う必要があります。)
  • 監査人の同意書:これは、監査人がファンドの監査人として行動することに同意し、投資信託法に基づく義務を認識していることを確認する、監査人からCIMAへの手紙です。&nbsp;投資信託の監査人はCIMAによって承認されなければなりません。
  • 管理者の同意書: これは、管理者からCIMAへの手紙であり、ファンドの管理者として行動することに同意し、必要に応じてファンドに関連する文書をCIMAが利用できるようにすることに同意します。管理者はケイマン諸島に拠点を置く必要はありません
  • 特定のオンラインファイリングに関連する取締役の宣誓供述書.

その他の一般的な要件 

企業の登録機関は、ファンドの憲法文書に対する特定の重要な変更について通知を受ける必要があります。そうしないと、ファンドにペナルティが発生します。

  • 覚書および定款の修正または名前は15日以内に変更されます
  • 30日以内のファンドの取締役および役員の変更
  • CIMAは、登録事務所または本店の変更を含む、ファンドの会則文書の重要な変更について通知を受ける必要があります。これには、21日以内に改訂された文書を提出することによるファンドの募集覚書の変更が含まれます

居住制限

ケイマン諸島の居住制限はありません: ケイマン諸島の居住制限:
ファンド管理 Registered office
ファンド管理 監査人
公式の本と記録
取締役の選任
転送エージェントサービス
銀行およびカストディアン/プライムブローカーアカウント   

ASCENTはどのようにあなたを助けることができますか?

私たちは独立したグローバルファンド管理者です。ヘッジファンド業界で10年以上の経験を持つ対象分野の専門家の専任チームが、ケイマン諸島でのファンドの設立を支援します。私たちの専任チームは、ファンドのローンチ前とローンチ後の投資マネージャーに完全な支援とガイダンスを提供することを確認します

詳細については、メールでお問い合わせください sales@ascentfunds.sg

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