アジアファンド革命–シンガポール可変資本会社(VCC)

VCCは、ファンドの定住と運用の両方の機会を拡大し、金融ハブとしてのシンガポールの立場を活用することにより、ファンドマネージャーと投資家のグローバルな本拠地としてシンガポールへのアジアのゲートウェイを開きます。 ASCENTは、VCCのワンストップソリューションを提供するグローバルファンドアドミニストレーターです。 VCCの詳細については、次のWebサイトをご覧ください。 https://ascentfundservices.com/variable-capital-company-vcc-the-game-changer/

VCCの主な機能

  • VCCは、株式の発行と償還に柔軟性を提供する可変資本構造を持っています。また、資本から配当を支払うこともできるため、ファンドマネージャーは配当支払い義務を柔軟に果たすことができます。
  • VCCは、単一のスタンドアロンファンド、または2つ以上のサブファンドを備えたアンブレラファンドとして設定でき、それぞれが分離された資産と負債のポートフォリオを保持します。ファンドをアンブレラVCCとして構成するファンドマネージャーの場合、アンブレラとそのサブファンド全体で共通のサービスプロバイダーを使用することでコスト効率が上がる可能性があります。
  • VCCは、オープンエンド型とクローズドエンド型の両方のファンド戦略に使用できます。
  • ファンドマネージャーは、登録をシンガポールにVCCとして譲渡することにより、新しいVCCを組み込むか、既存の海外投資ファンドを同等の構造で再居住させることができます。
  • VCCは株主名簿を維持する必要があり、公開する必要はありません。ただし、この登録簿は、規制、監督、法執行の目的で要求に応じて公的機関に開示する必要があります。

新しいVCCを組み込むための基本要件

  • 提案されたVCC名、会計年度末情報、提案されたVCC役員の詳細、登録事務所、提案されたVCCの構成、および該当する場合は宣言/承認。
  • 通常シンガポールに居住している少なくとも1人の取締役。これは、シンガポール市民、永住者、またはエンターパス/雇用パスの所有者(労働省の同意書に従う)と、地元の居住地の住所が適格である可能性があることを意味します。
  • 資格のある代表者(変動資本会社法で定義されている)または提案されたVCCのマネージャーの取締役のいずれかである少なくとも1人の取締役(ポイント2と同じ人物である可能性があります)
  • 提案されたVCCを管理するには、許容ファンドマネージャーであるマネージャーを任命する必要があります。
  • 所定の設立手数料の支払い。

(refer to Annex A below for ACRA fee and FAQs)

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コーポレートセクレタリー

会社秘書の任命

設立から6か月以内に少なくとも1人の会社秘書を任命する必要があります。

サブファンドの登録

サブファンドは、設立から7日以内に登録する必要があります。サブファンドごとに個別の名前と登録番号があります。

年次報告書

VCCは、会計年度の終了後7か月以内に年次リターンを提出する必要があります。 

居住証明書 (“COR”)

  • シンガポールの税務上の居住者であるVCCは、シンガポールの租税条約にアクセスする資格があります。
  • アンブレラVCCの場合、CORはVCCの名前で発行され、関連するサブファンドの名前がCORに含まれます。
  • VCCとその関連サブファンドは、シンガポールが締結した租税条約にアクセスできる必要があります。

株式および株式資本

VCCは、その資本を使用して株式を自由に償還し、配当を支払うことができます。これは、VCCの主な利点の1つです。 VCCの構成は、次のことを意味すると見なされます。

  • 払込済みの株式資本の価値は、常にVCCのNAVに等しくなければなりません。
  • VCCの構成に規定されている手数料および手数料の調整を条件として、VCCの株式は、各株式が表すVCCのNAVの割合に等しい価格で発行、償還、または買い戻されるものとします。
  • ファンドの株式が取引される可能性のある証券取引所に上場されているクローズドエンド型ファンドには例外があります。

サブファンドのリングフェンシング

  • VCCは、いくつかのサブファンドを持つ包括的な構造として確立することができます。
  • 各サブファンドはACRAに登録する必要があります。
  • ファンドマネージャーは、独自の裁量でサブファンドを清算することはできませんが、VCCは、破産法(または破産、リストラ、解散法2018)に基づいて読まれる会社法に基づいて適用される手順を使用して清算することができます。力)サブファンドに適用される会社の清算のため。したがって、サブファンドは、別の法人であるかのように、他のサブファンドとは別に単独で解散します。これにより、各サブファンドの資産のリングフェンシングが確実になります

コーポレートガバナンス

VCCには、通常シンガポールに居住しているディレクターが少なくとも1人必要です。 VCCの少なくとも1人の取締役は、VCCのファンドマネージャーの取締役または資格のある代表者でなければなりません。

VCCには、

  • 少なくとも1人のシンガポール在住のディレクター
  • シンガポールの登録事務所
  • シンガポール在住の会社秘書。

これらの要件は、日常のファンド管理がシンガポールを拠点とするMAS規制のファンドマネージャーによって行われるという事実と相まって、シンガポールの経済的実体を持つVCCに役立ちます。

監査役

会社が監査要件を免除されていない限り、設立後3か月以内に監査人を任命する必要があります。

会計基準

VCCは、以下を使用して財務諸表を作成することができます。

  • シンガポール財務報告基準(SFRS)
  • 国際財務報告基準(IFRS)
  • 米国で一般に認められている会計原則(US GAAP)。
  • この点で、VCCは既存のシンガポールユニットトラスト構造とは異なり、RAP 7(推奨会計慣行7)フレームワークを使用する必要があります。 RAP 7フレームワークは、IFRSと一定の違いがあり、シンガポール国外ではあまり知られておらず、理解されておらず、その開示において柔軟性がないと見なされています

年次総会(AGM)の要件

AGMは、会計年度末に6か月以内に開催する必要があります。

ただし、次の場合、VCCはAGMを保持する必要はありません。

  • その取締役は、AGMが開催されなければならない最終日の前に少なくとも60日前に会員に書面で通知します。または
  • VCCは、総会の通知を受け取る資格のあるすべての人に、関連する会計年度に関連する財務諸表のコピー、または連結財務諸表と貸借対照表のコピーを送付し、監査報告書を添付しました。会計年度末から5ヶ月以上。

ただし、総議決権の10%以上を有する1名以上の会員は、VCCに通知することにより、AGMの開催を要求する場合があります。

税金の問題

VCCは、税務上、会社および単一のエンティティとして扱われます。これは、シンガポール内国歳入庁(IRAS)に提出する必要があるのは1セットの所得税申告書のみであることを意味します。

免税

  • VCCは法人所得税の目的で会社として扱われます。
  • 包括的VCCは、サブファンドの数に関係なく、シンガポール内国歳入庁(「IRAS」)に単一の法人所得税のみを提出します。
  • アンブレラVCCによって発生した費用の控除と手当は、サブファンドの請求可能な収入を決定するためにサブファンドレベルで適用されます。
  • VCCは、所得税法のセクション13Rおよび13Xに基づく適格投資所得に対する免税を享受しています。

印紙税

印紙税はサブファンドレベルで徴収されます。この扱いは、サブファンドが資産と負債を分離しているという原則と一致しています。

物品サービス税(GST)

物品サービス税(GST)は、各サブファンドがそれぞれの投資マンデートについて独立した売買決定を行うため、サブファンドレベルで適用されます。 GST登録の責任を負う各サブファンドは、GSTの会計と報告を別々に実行することです。

二重課税防止条約

二重課税防止条約

VCCはまた、80を超える二重課税防止条約のシンガポールのネットワークにアクセスできることが期待されています。 VCCはIRASから居住証明書を申請することができます。 IRASは、VCCの名前と、そのような証明書でソース管轄区域から収入を受け取るすべてのサブファンドの詳細を説明します。 VCCが最終的に租税条約の恩恵を受けることができるかどうかは、特定の租税条約に依存するため、税務アドバイスを求める必要があります。

シンガポールのVCCに変換する外国のCIS

  • 外国の企業ファンド(ケイマンの分別ポートフォリオ会社やBVIで保護されたセル会社など)は、VCCに再定住することができます。
  • 外国企業のファンドは純資産がプラスであり、申請日から12か月以内に支払能力があります。
  • 申請者は、内向きの再定住に必要なフォームと書類を提出する必要があります。 

 

VCCグラントスキーム

   

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  • 助成金制度は、シンガポールを拠点とするサービスプロバイダーに支払われる適格経費の最大70%を共同出資することにより、VCCの組み込みまたは登録に伴う費用を負担するのに役立ちます。助成金の上限は、アプリケーションごとにS $ 150,000で、ファンドマネージャーごとに最大3つのVCCがあります。
  • 助成金制度は、MASが管理する金融セクター開発基金(FSDF)によって資金提供され、本日最大3年間有効になります。
  • 助成金の申請は、ファンドマネージャーがMASに直接行う必要があります。
  • スキームは2020年1月16日から2023年1月15日まで実行されます。

グローバルファンドアドミニストレーターとしてのASCENTは、VCC Journeyのパートナーになりますか?

独立したグローバルファンド管理者としてのASCENTは、次のようなすべてのVCC関連の幅広い製品にワンストップソリューションを提供します。

  • VCCの組み込み
  • コーポレートソリューション(企業秘書、GST申告、企業会計、税務申告など)
  • NAV計算とポートフォリオ会計
  • 投資家サービスにはAMLとKYCが含まれます
  • FATCAおよびCRSのフルサービス
  • 財務諸表の準備
  • 必要に応じて米国税(K1)

詳細な製品については、

https://ascentfundservices.com/fund-administration/#nav_calculation_and_portfolio_accounting

VCCの詳細については sales@ascentfunds.sg

附属書A

VCCのACRA料金

法定出願手数料

VCC名の予約– S $ 15

VCCの設立申請– S $ 8,000

サブファンドの登録 – S$400

登録移管の申請 – S$9,000 + S$400 (サブファンド登録料) xサブファンドの数。

アプリケーションの処理時間

必要なすべての書類を提出した日から、通常、申請書の処理には最大14日かかります(登録の転送には最大60日かかる場合があります)。他の政府機関への紹介が必要な場合、処理に最大60日かかる場合があります。

よくある質問(FAQ)

誰がCSPを組み込む/登録できますか? 

新しいVCCの組み込み/登録は、企業サービスプロバイダー(CSP)または提案されたVCCの構成への加入者によってACRAに提出することができます。サブスクライバーは、提案されたVCCの株式をサブスクライブする個人または企業のいずれかです。

申請書をACRAに提出する前に、VCCは最初にMASから承認を得る必要があり、これにはどのくらい時間がかかりますか?

いいえ、VCCは法人化の前にMASからの承認を求める必要はありません。ただし、シンガポールの個人へのCISのユニットの提供に関する既存の要件は、証券先物法(Cap。289)に基づくVCCに適用されます。

詳細については、 http://www.mas.gov.sg/regulation/capital-markets/offers-of-collective-investment-schemes. 

VCCに必要なダイレクタの最小数はいくつですか?
VCCには次のものが必要です。

  • 通常シンガポールに居住している少なくとも1人の取締役。これは、シンガポール市民、永住者、またはEntrePass / Employment Pass(労働省の同意書に従う)の所有者であり、地元の居住地の住所を持っている場合があります。 FIN保有者は、事業体に登録または任命する前に、関連するパス発行機関(MOM / ICAなど)に同意を求めることをお勧めします。
  • 資格のある代表者(不変資本会社法で定義されている)またはVCCのファンドマネージャーの取締役である少なくとも1人の取締役(上記と同じ人物である可能性があります)。

VCCディレクターになるための要件は何ですか?
彼/彼女は次の条件を満たしている必要があります。

(a) 少なくとも18歳。
(b) 法的能力の;
(c) 健康で適切な人。人がVCCの取締役として行動するのにふさわしく適切な人であるかどうかを決定する要因は、2020年の可変資本会社規則に規定されています。そして
(d) VCCのディレクターとしての役割を果たす資格を失うことはありません。未払いの破産 

 

VCCのファンドマネージャーの要件は何ですか?

VCCは、その資産を管理したり、VCCを構成するCISを運用したりするために、許可されたファンドマネージャーを任命する必要があります。許容ファンドマネージャーとは、次のことを指します。

(a) 証券先物法に基づくファンド運用のための資本市場サービスライセンスを保有する認可ファンド運用会社。

(b)証券先物(ライセンスおよび業務遂行)規則の第2スケジュールのパラグラフ5(1)(i)に基づいて登録されている登録ファンド運用会社

(c) 証券先物法第99条(1)(a)、(b)、(c)または(d)に基づいて、ファンド管理の事業を継続するための資本市場サービスライセンスを保有する要件から免除されている金融機関。銀行法(Cap。19)に基づいて認可された銀行、MAS法(Cap。186)に基づいて承認された商人銀行、金融会社法(Cap。108)に基づいて認可された金融会社、または認可された会社または協同組合保険法(Cap.142)に基づく。

シンガポールでVCCとして再居住できる海外ファンドはありますか?
VCCと同等の企業構造を採用している海外ファンドのみがシンガポールでVCCとして再居住できます。このようなファンドのファンドマネージャーは、VCC(およびサブファンド)をACRAに登録し、それに応じて外国当局に登録抹消を通知することでこれを行うことができます。
 

 

外国の企業体がVCCとしてシンガポールに再居住するために必要な基本的な要件は何ですか?

Tシンガポールへの再定住(すなわち、登録の移転)を申請するための外国企業体(FCE)の基本的な要件は次のとおりです。

  • 提案されたVCC名、提案されたVCC役員の詳細、登録事務所。
  • 通常シンガポールに居住している少なくとも1人の取締役。これは、シンガポール市民、永住者、またはEntrePass / Employment Pass(労働省の同意書に従う)の所有者であり、地元の居住地の住所を持っている場合があります。
  • 資格のある代表者(不変資本会社法で定義されている)または提案されたVCCのマネージャーの取締役のいずれかである取締役(上記の7(b)と同じ人物である可能性があります)。
  • 提案されたVCCを管理するには、許容ファンドマネージャーであるマネージャーを任命する必要があります。
  • 登録の譲渡後の最初の会計年度末の提案されたVCCの予定日などの会計年度末情報。FCEの最後の会計年度の日付から18か月を超えてはなりません。提案されたVCCが18か月を超える最初の会計年度を希望する場合、提案されたVCCは、登録の転送が成功した後、「会計年度末の変更」をレジストラに個別に申請する必要があります。
  • 提案されたVCCの構成;
  • 設立の場所における、憲章、制定法、憲法または覚書、またはその憲法を構成または定義するその他の文書(存在する場合)の認証されたコピー。
  • 設立場所でのFCEの設立証明書の認証済みコピー。または、設立場所でのFCEの設立証明書と同様の効果の文書。
  • FCEが2つ以上の集団投資スキームで構成されている場合、法人設立の場所でのFCEの各集団投資スキームの登録文書の証明されたコピー。または、設立場所における外国企業の各集団投資スキームの登録文書と同様の効果の文書。
  • Declarations/ endorsements where applicable;
  • Payment of the prescribed fee.

VCCのモデル構成はありますか?
シンガポール法学会(SAL)は、一連のガイドラインと2つのモデル構成を公開しています。1つはオープンエンドVCC用、もう1つはクローズドエンドVCC用です。
 

これらは、SALのWebサイトで入手できます。 http://singaporelawwatch.sg/About-Singapore-Law/VCC-Model-Constitutions 参照用および/または必要に応じて使用するためにカスタマイズ。

VCC UENとサブファンド番号のフォーマットは何ですか?サブファンドが同じVCC /「傘」から来ていることをどのように識別できますか? VCCが持つことができるサブファンドの最大数はいくつですか?
VCC UEN形式はTYYVCXXXXXです。例: T20VC0001A。

アンブレラVCCの場合、サブファンド番号の形式はTYYVCXXXXX-SFXXXです。

e.g. T20VC0001A-SF001 (ここで、SF-001は最初のサブファンドです)

e.g. T20VC0001A-SF002 (ここで、SF-002は2番目のサブファンドです)

アンブレラ以外のVCCにはサブファンドがないことに注意してください。

利用可能な情報製品とそれに関連する料金は何ですか?

無料のビジネスプロファイルは、VCCの登録または年次報告書の提出による法人設立または譲渡が成功すると、宿泊者/申請者に発行されます。

また、登録が完了すると、VCCの登録による譲渡を確認する証明書が宿泊者に無料で発行されます。

  • 有料で利用可能な情報製品には、次のものがあります。$ 5.50のビジネスプロファイル(e-certifiedバージョン)
  • 50ドルでVCCの法人化を確認する証明書
  • でのファイリングの抜粋
    • $11/形
    • $26/フォームとアタッチメント
    • $1/認定ページ

他の証明書、人物プロファイル、登録などの他の利用可能な製品は、後続のフェーズでリリースされることに注意してください。今後の更新については、このページに再度アクセスしてください。

さらに、次のドキュメントは一般のメンバーには公開されていません。

  • 憲法
  • 年次報告書

Do VCCs need to maintain a list of beneficial owners or controllers?

VCCは、そのAML / CFT通知の下で、VCCの受益者の登録を維持するために必要です(これはコントローラーの概念に似ています)。 MAS通知VCC-N01の7.17項を参照してください。

よくある質問 https://www.acra.gov.sg/business-entities/variable-capital-companies/faqs

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